走出去智库观察  

 

当地时间8月16日，拜登在白宫召开记者会就阿富汗局势发表讲话时表示，仍然“坚定支持”从阿富汗撤军的决定。他还强调，美国在阿富汗唯一重要的国家利益，一直是防止恐怖分子袭击美国本土。

 

显然，美国在阿富汗的目标是反恐，随着本·拉登被击毙，基地组织的影响降低，美国的目标基本实现。而美国只要塔利班做个保证，不再庇护向美国开火的恐怖组织，谁统治阿富汗并不是美国关注的重点。

 

对于美国而言，甩掉了一个大包袱，象征着由9·11而起的美国反恐战争及战略的结束。就如美国当年从越南撤出后，得以将更多的资源用于研发高新技术装备及提振经济，并在亚太地区与中国修好，最后赢得了与前苏联的冷战。

 

走出去智库（CGGT）战略合作伙伴——有七十多年历史的独立第三方宏观研究机构BCA Research地缘政治首席分析师Matt Gertken认为，美国从阿富汗撤军具有象征意义——美国正在实施战略转向亚太地区以对抗中国。如果美国成功地将重心转向亚洲，中国将在其势力范围内面临更坚决的对抗。

 

今天，走出去智库（CGGT）刊发Matt Gertken分析阿富汗局势文章的重点内容（点击文末“阅读原文”可申请阅读原文的中文翻译），供关注阿富汗和中东局势的读者参考。

 

 

 

 

 

要 点

 

1、美国关键的地缘政治风险一方面来自伊朗和中东，另一方面来自中国，而并非源于美国姗姗来迟、混乱不堪的从阿富汗撤军。

 

2、美伊谈判是关键。如果失败，中东地区的战争风险将重新抬头，美国将继续纠缠在该地区。目前还没有达成协议，因此投资者应该准备好迎接油价的地缘政治风险溢价。当然，前提是全球需求不受新冠疫情的影响，而且欧佩克保持不增产。我们认为，短期内不会增产。

 

3、美国和伊朗仍有达成协议的基本理由。如果美伊达成协议，美国将重新获得全球扩展空间，而中国和俄罗斯的机会之窗将关闭。

 

4、资本市场面临着近期的石油供应风险，以及由于东欧和东亚大国之间的竞争而带来的长期地缘政治风险。

 

正 文

 

阿富汗事件虽然对全球宏观经济的影响不大，但对正在发生的地缘政治变化影响深远。此前，我们已经发布预测:美国的战略重心转向亚洲。

 

当美国军队撤离大使馆工作人员和平民时，塔利班正在重新占领阿富汗大片地区。混乱的场面让人想起1975年美国从越南西贡耻辱地逃离。与越南问题一样，这些场景显示出美国软弱的形象，但从长期来看，情况可能会有所不同。

 

根据美国的战略，华盛顿正将注意力重新集中在与俄罗斯的竞争上，尤其是中国，中国是唯一有能力取代美国成为全球领导者的国家(见下图)。

 

 

因此，今天关键的地缘政治风险一方面来自伊朗和中东，另一方面来自中国，而并非源于美国姗姗来迟、混乱不堪的从阿富汗撤军——美国在南亚以外的市场关联度有限。

 

 

 

对美国政治的影响

 

长期以来，美国民众一直反对在伊拉克和阿富汗的“永久战争”，这两场战争累计耗资6.4万亿美元，造成约7000名美军死亡（见下图）。

 

 

来自两个政党的三位总统在结束这些战争的基础上竞选并赢得了选举。自共和党人乔治•布什(George W. Bush)和约翰•麦凯恩(John McCain)采取强硬立场坚持军事打击以来，唯一的总统候选人希拉里•克林顿(Hillary Clinton)几乎失去民主党提名，并在大选中输给了共和党人特朗普，后者改变了共和党的立场，主张战略撤军。在两党中，鹰派都被边缘化了。这是值得注意的，现任总统拜登(他的儿子曾在阿富汗作战)反对奥巴马政府向阿富汗增兵。

 

因此，拜登将使用无人机、外科手术式打击和有限的部队轮换来处理在阿富汗的军事和政治后果。总体而言，美国人仍对恐怖主义感到担忧，任何恐怖主义威胁对美国本土复苏的迹象，都将在政治上产生巨大影响。

 

然而，拜登将在阿富汗问题上遭受政治上的打击。面对新冠疫情的德尔塔变种和阿富汗的溃败，拜登的支持率已经跌至49.6%，这是首次跌破50%。他早期的乐观言论现在都成了负担，而且拜登已经79岁，这使他在2024年的竞选备受质疑，他在其它领域面临着越来越多的问题，从松懈的边境安全和移民执法到不断上升的国内犯罪率。

 

阿富汗是否会影响美国的中期选举，进而影响2022年后美国的政策走向?答案是不确定的。无论如何，共和党更有可能重新夺回众议院。这是美国政治的一个周期性特点，由选民投票率和其他因素驱动。

 

 

 

地缘政治影响

 

塔利班重新征服阿富汗对全球金融市场几乎没有任何直接影响。巴基斯坦和印度是最有可能直接受到影响的两个主要市场——它们自己的地缘政治紧张局势也将因此升级——然而，在塔利班取得军事胜利的过程中，这两个市场的表现都要好于其他市场。

 

然而，美国的退出与重大地缘政治趋势有关，具有宏观和市场意义。

 

阿富汗经常标志着帝国扩张过度的趋势。在阿富汗的失败导致了苏联的解体，尽管计划经济本身是不可持续的。而英国在19世纪和20世纪在阿富汗的失败，并没有导致大英帝国的衰落——那是由于世界大战，但阿富汗确实凸显了它的局限性。自9·11事件和美国在伊拉克和阿富汗的战争以来，美国经济低迷、政治两极分化和民众对政府的信心丧失变得更加严重。反过来，政治分歧也阻碍了美国政府对金融和经济危机、俄罗斯的复兴与崛起做出有力的反应。

 

关键的地缘政治问题是伊朗，目前已经到了重要的时期:

 

●为了在中东创造一种表面上的力量平衡，美国需要与伊朗达成谅解，伊朗正与沙特阿拉伯就伊拉克陷入一场斗争。鹰派和对抗性的政策将在短期内导致升级中东地缘政治风险。

 

●伊朗认识到美国的厌战情绪，从伊拉克和阿富汗撤军就是证明。尽管如此，美国和伊朗都面临着巨大的战略力量，迫使它们达成协议。美国需要转向亚洲，而伊朗需要改善其经济，减少社会动荡，为迫在眉睫的领导权交接做准备。但是，双方谈判的进程是不确定的。

 

●任何未能达成伊核协议的情况都将重新引发一场大规模战争的风险，这将使美国陷入该地区的困境。因此，重返亚洲的战略可能再次被打乱，对全球政治产生重大影响，但不是因为阿富汗，而是因为未能与伊朗达成协议。

 

●如果美国成功地减少了对中东和南亚的承诺，中国和俄罗斯自2001年以来享有的机会之窗将会关闭。他们将面对一个在全球范围内有更大回旋余地的美国，这是对他们自己势力范围的威胁。但北京和莫斯科对拥有核武器的伊朗都不感兴趣，因此美伊协议仍有可能达成。

 

●除非美国和伊朗关系实现正常化，否则中东将面临更高的地缘政治风险，进而面临石油供应风险。全球石油闲置产能虽然可以承受小的动荡，但无法承受伊拉克或霍尔木兹海峡等重大稳定风险。

 

●在美国和伊朗关系正常化之前，地缘政治将倾向于威胁中东的石油供应，并给油价带来上行压力。然而，如果美国成功地将重心转向亚洲，中国将在其势力范围内面临美国更坚决的对抗，这往往会推动美元走强。美元和石油的走势仍然趋向于相反，这些地缘政治趋势将对决定石油市场的走向产生影响。目前的地缘政治形势给油价带来了上行风险。